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本报记者/陈燕南/童海华/北京报道
日前,国内乘用车上市公司陆续交付了2020年年中财报“答卷”,中国车市进入存量市场后的挑战愈发凸显。
截至9月2日发稿,同花顺财经显示,目前在总市值中,比亚迪稳坐“冠军”宝座,市值超过2500亿元,紧随其后是上汽集团、长城汽车、广汽集团、一汽解放。《中国经营报》记者梳理五家头部车企发现,目前上汽集团、长城汽车、广汽集团、比亚迪都已迈入“千亿俱乐部”,但是上半年,营业收入分别同比下降25.39%、10.88%、9.54%、2.70%。同时,除了广汽集团负债率为36.05%之外,其他四家车企负债率均超过了50%。
除此之外,由于受到新冠肺炎疫情影响,半数企业的下滑幅度都较大,车企利润被摊薄。记者统计的17家上市企业中,有13家企业营业总收入下滑,另外还有10家净利润缩水。不过随着疫情的有效控制,不少车企在第二季度实现了回暖。
其中,一汽解放、长安汽车、江铃汽车在营业收入以及净利润方面实现了双增长。对此,华泰证券认为,主要原因是长安汽车处于新车型周期。
记者还发现,由于宝马新3系良好的市场反映以及比亚迪搭载刀片电池技术的“王朝”系列车型,使得华晨宝马、比亚迪等车企新品周期持续,在净利润上得到了正增长。
当下,中国的汽车产业正在“寒流”之中摸索着前行,汽车市场的存量竞争变得愈发激烈,使得车企不得不迈出转型的步伐。
长城汽车董事长魏建军在接受记者采访时表示,在这种背景下,他如履薄冰。他表示,变革是长城汽车没有选择的选择,由此他提出了“两个打通”,一是从商品企划到技术中心要打通,二是作战单元要打通,通过流程及数字化变革推进,强化品牌公司管理,品牌公司各作战单元要能够触达用户。
中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋则告诉记者,预测今年汽车市场与2019年是持平的,因为疫情的影响,尽管今年1~7月汽车销量同比下降12.7%,但从当前到年底还有5个月的时间,下半年汽车市场总体应该还是向好的。
不过他也提到,不可忽视逆全球化与全球化的对斥。疫情客观上加剧了逆全球化的风险,将深刻影响汽车产业链和供应链的结构平衡,不可避免地带来全球产业链的重构。这不像疫情初期时设想工厂搬家层面的布局问题,而是伴随产业变革的潜在风险,企业难以回避。对企业来说,是挑战也是机遇。
利润营收普降,负债率升高
上半年,国内汽车市场销售整车1023.4万辆,同比下降17.2%。其中,乘用车销售783.2万辆,同比下降22.9%;新能源车销售36.7万辆,同比下降40.6%。在此情形下,不少车企承压。
长城汽车的半年报显示,总营收达到359.29亿元,同比下降10.88%;归母净利润为11.46亿元,同比下降24.46%。尽管上半年归母净利润同比下滑,但是长城汽车二季度以来还是呈现出不错的业绩表现。具体来看,今年二季度,长城汽车营业收入235.13亿元,同比增长25.4%;归属于上市公司股东的净利润17.96亿元,同比增长136.98%,与一季度相比实现扭亏。北京汽车2020上半年,利润同比下滑65%,但是因为疫情的逐渐稳定,第二季度的销量已经与去年同期持平了,有效地延缓了下滑的趋势。
而更多的车企却还是难扭转亏损趋势。上半年,北汽蓝谷实现营收31.12亿元,同比下降69.84%;归属于上市公司股东的净利润为-18.63亿元,同比巨幅下跌2814.98%;归属于上市公司股东的净资产为155.40亿元,同比减少10.61%。
实际上从2016年开始,北汽蓝谷的扣非净利润就进入了亏损期,到了2020年半年报发布时,其扣非净利润跌到了-19.89亿元。
今年上半年,广汽集团各业务板块发展状况差异明显。
具体来看,2020年上半年,广汽丰田实现净利润50.46亿元,同比增长10.0%;广汽本田实现净利润36.32亿元,同比下降16.70%,日系品牌业绩表现相对稳健。同期,广汽三菱、广汽菲克的净利润分别为-3.16亿元、-13.20亿元,亏损幅度均有所扩大。
此外,受新冠肺炎疫情影响,吉利控股集团2020年上半年销量表现欠佳,吉利汽车总营收为368.2亿元,同比下降22.58%;净利润为22.96亿元,同比下降43%。吉利汽车在半年报中指出,疫情期间公司为打开市场,向经销商提供了较高的折扣优惠,导致车辆平均出厂价同比下降6%,此举也影响了当期的业绩表现。
在净利润普降的情况下,各家车企的负债率也较高。
据记者不完全统计,目前一汽解放和江淮汽车的负债率都已超过70%警戒线,分别达到75.04%和70.56%,而上汽集团、比亚迪、长城汽车、长安汽车的负债率分别达到64.87%、65.99%、55.37%、54.69%,总资产周转率分别达到32.94%、30.61%、30.10%、31.88%,经营压力较大。
新车型发布促使销量逆势上扬
尽管汽车市场遭遇了疫情打击,但是依然有不少车企表现较为坚挺。
据记者不完全统计,目前仅有长安汽车、一汽解放、江铃汽车营业总收入和净利润实现了双增长,福田汽车营业总收入达到了正增长,东风汽车、华晨中国、比亚迪在净利润上实现了正增长。
具体来看,一汽解放2020年上半年完成重大资产重组事项,置入了盈利能力较强的商用车资产。受治超治限、高速免费、国Ⅲ淘汰等政策叠加影响,上半年重卡需求总量保持高位,一汽解放各项经营指标均出现了不同幅度的增长。2020年上半年,一汽解放实现营业收入690.90亿元,同比增长16.08%;实现归属于上市公司股东的净利润21.49亿元,同比增长19.75%。
上半年长安汽车受益于新车型的发布,营业收入达到327.82亿元,同比增长9.73%;归母净利润26.02亿元,同比大幅增长216.17%;净利率为7.94%。华泰证券认为,长安销量超越行业平均水平,市占率提升,主要原因是长安汽车处于新车型周期,长安自主CS75PLUS、UNIT等新车型、逸动PLUS等新车型维持较高销量水平,长安福特新车锐际、探险者等销量表现均较好,另外长安林肯推出了第一款国产车型冒险家。
得益于华晨宝马对华晨中国持续贡献的利润,以及宝马新3系良好的市场反映,华晨中国今年上半年营收为14.5亿元,较去年同期(19.04亿元)下降23.85%,不过净利润上升了25.2%。其中,华晨宝马的净利润由去年同期的35.52亿元增加23. 4%至43.83亿元,而宝马新3系销量比重上升,为公司的单车均价和盈利带来提振。今年上半年,华晨宝马单车均价为30.8万元,同比出现小幅提升;单车净利润为3.35万元,同比提升24%。
上半年,比亚迪的刀片电池助力比亚迪“王朝”系列,使其新品周期持续,所以虽然营业收入略微下滑,但其净利润跑赢大盘,达到16.62亿元,同比增加14.29%。在亮眼成绩背后是比亚迪在技术方面做出的突破,记者注意到,在今年3月,比亚迪发布新一代电池产品刀片电池,3个月后,比亚迪推出全球超安全智能新能源旗舰车型“汉”,首次搭载了刀片电池及高性能碳化硅电机控制模块,目前已累计不少订单。随着如“宋Plus”、改款车型“唐”“e2”“e3”等的推出,比亚迪对第三季度的业绩表示持乐观态度。比亚迪预计2020年1~9月净利润为28亿~30亿元,同比增加77.86%~90.56%。
江铃汽车2020年上半年虽然净利润仅有2.08亿元,但其净利涨幅却达252.98%,半年来的股价涨幅也达到了20.11%。数据显示,江铃汽车实现了整车销售14.12万辆,同比上升3.33%。除旗下福特SUV及JMC 品牌皮卡销量出现不同程度下滑以外,其余产品销量均呈上升趋势。其中福特品牌商用车和JMC品牌卡车上半年同比均实现超20%的正增长,分别累计销售2.49万辆和5.73万辆。
江铃汽车对此表示,公司整体能有这样的表现主要还是由于提升产品质量、推动新产品研发、控制运营成本、提升生产效率,同时推出一系列销售策略积极应对市场风险。江铃汽车还表示,受疫情影响,今后发展将面临更加巨大的挑战和考验。
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责任编辑:杨亚龙