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原标题:80天股价暴涨近30%,《浪姐》收官后芒果超媒还能继续乘风破浪吗?
作者:李燕华
承包了这个暑假的《乘风破浪的姐姐》(以下简称《姐姐》),在9月4日迎来了成团之夜。
据微热点排行显示,9月3日,《姐姐》成团之夜嘉宾官宣1小时热度排第一。
这个立意重新定义30+女性、展示成熟女性的魅力的综艺,不仅让姐姐们人气攀升,也让节目背后的公司芒果超媒大火了一把。
芒果超媒股价借势走高
今年暑期档的综艺市场可谓是红红火火,《姐姐》破圈效应明显,芒果超媒真的是既“吸睛”又“吸金”。
《姐姐》自6月12日开播以来一直保持着超高的话题度,破龄成团的追梦历程贯穿了整个暑期档,姐姐们的成团之夜在今天晚上8时正式开启。
在爆款节目的助力下,芒果超媒的股价也一路上涨。
开播首日,芒果超媒股价直奔涨停,市值突破千亿大关。
《姐姐》第二次公演后,7月13日,芒果超媒盘中触及76.47元/股,创历史新高,总市值高达1315.53亿元。
截至9月4日收盘,80天累计涨幅近30%。
芒果超媒在综艺制作领域的实力不容小觑,自制综艺的屡屡爆火,从常青节目《快乐大本营》到风靡一时的《超级女声》,圈粉无数的《我是歌手》到如今的现象级综艺《浪姐》,无一不是国民级节目。芒果超媒目前有超20个综艺团队,自制综艺占比高达80.36%。
资料显示,芒果超媒的前身快乐购于2015年上市,当时是湖南台下发展了10年之久的电视购物频道,2013年其收入就达到30亿人民币,为湖南广电旗下金鹰投资的全资子公司。
2018年,芒果超媒正式入主快乐购,登上A股市场,芒果超媒主要装进了5家公司的资产,分别是快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视和芒果娱乐。其中,快乐阳光旗下最重要的业务就是芒果TV;芒果娱乐主要是电视剧、综艺的制作;芒果影业是视剧的投资、制作、发行公司;天娱传媒专注艺人经纪和音乐版权;芒果互娱专注游戏及IP内容互动营销领域。
半年报净利增近四成,“姐姐”高开低走
已披露的上半年财报的影视传媒板块上市公司大多呈现亏损状态,而芒果超媒成为了该板块中的稀有物种。芒果超媒8月26日披露的2020年半年报显示,公司上半年实现营业收入57.74亿元,同比增长4.9%;实现归母净利润11.04亿元,同比增长37.3%。
会员业务方面,报告显示,芒果TV上半年互联网视频业务整体营收达39.46亿元,同比增长29.42%。其中,会员业务收入14.18亿元,同比增长80.40%,收入占比不断提升。《乘风破浪的姐姐》6月12日开播,单期会员收入、活跃度、拉新数等多个指标创新高。
据公告,报告期内,广告收入17.98亿元,同比增长5.83%,运营商业务收入达7.29亿元,同比增长29.02%。其中,综艺类项目广告签单量上涨近50%,特别是综艺节目《乘风破浪的姐姐》招商数据刷新多项纪录,节目广告客户总数超40家,是近两年综艺项目品牌数量之最。
不过,爆款IP《姐姐》与刚开播时频上热搜相比,目前的关注度呈现出高开低走态势。而芒果超媒股价与之相似,触顶后也开启了走弱之势。
半年报中还有一点值得特别关注,芒果超媒持续盈利的背后,有着巨额的关联交易。2020年上半年,芒果超媒的关联交易金额为17.51亿,较去年同期的13.35亿,增长幅度31.16%。其2019年报显示,前三大客户均为关联方,关联销售额占总收入比例为28.50%,销售金额35.6亿;第一大供应商也是关联方,向湖南台采购6.25亿。
关联交易主要是,芒果超媒向湖南台采购内容,以及向湖南台销售广告和电广传媒旗下的公司销售广告。具体来看,2020年上半年,芒果超媒向湖南台支付2.72亿,从湖南台获得收入5.34亿,净收入是2.62亿。
根据此前的协议,在2017年12月31日之后,公司以2017年采购金额为基数,每年10%的价格增幅,采购2018年至2020年间的湖南台电视节目的境内信息网络传播权,对价分别为4.51亿、4.96亿、5.46亿。而这份低价采购网络独家版权的协议,将在今年底结束。
机构看好破圈能力
民生证券表示,破圈带来平台用户群体扩大。《姐姐》热播为用户群体“破圈”打响第一枪,芒果用户规模持续增长。根据QM数据,截至2020第一季度芒果MAU达1.97亿同比增长52.3%,已接近优酷视频月活用户体量,芒果依靠自制影视和综艺内容收割高年龄层和男性用户群体,从而打开用户天花板保持信心。
国信证券点评芒果超媒的半年报称,“芒果模式”得到充分印证,公司正处于全新成长周期的开始阶段。下一个阶段看公司影视剧业务深化后的内容及人群“破圈”,看“芒果好物”为代表的多元变现新模式的落地,看技术升级下的新业态演变。维持盈利预测,预计公司2020年-2022年归母净利润15.77/19.79/24.28 亿,EPS为0.89/1.11/1.36 元,对应PE为80/64/52X。
如今,爆款综艺《姐姐》正式收官,芒果超媒要如何稳定产出现象级的内容、解决对湖南台的过度依赖、支撑千亿市值,都将是其接下来要面临的挑战。